某进口商5月以1800元/吨进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价( )元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。

A、最多低20
B、最少低20
C、最多低30
D、最少低30

参考答案

文字解析

套利交易可比照套期保值,将近期月份看作现货,远期月份看作期货,本题可看作一个卖出期货合约的套期保值。基差变强才能赢利。现基差-50元,根据基差图可知,基差在-20以上可保证盈利30元,基差=现货价-期货价,即现货价格比7月期货价最多低20元。(注意：如果出现范围的,不好理解就设定一个范围内的特定值,代入即可。)