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单选题

某投资者在5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权,又以4美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为500美元/盎司的6月份黄金看涨期权,再以市场价格498美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时,在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是( )美元/盎司。

  • A、0
  • B、0.5
  • C、1
  • D、1.5
参考答案 参考答案
D
文字解析
该投资者进行的是转换套利,转换套利的利润=(看涨期权权利金-看跌期权权利金)-(期货价格一期权执行价格)=(4-4 .5)-(398-400)=1 .5(美元/盎司)。
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