丙公司是一家汽车配件制造企业,近期的售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495 000元用于增加存货,占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案:
方案1:利用供应商提供的商业信用,选择放弃现金折扣,信用条件为"2/10,N/40"。
方案2:向银行贷款,借款期限为30天,年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。
方案3:以贴现法向银行借款,借款期限为30天,月利率为1%。
要求:

第一小题
（1）如果丙公司选择方案1,计算其放弃现金折扣的机会成本是( )。
- A、13.56%
- B、18.67%
- C、24.49%
- D、33.64%
参考答案

C

文字解析

放弃现金折扣的成本=2%/(1-2%)×360/(40-10)=24.49%。
第二小题
（2）如果丙公司选择方案2,为获得495 000元的实际用款额,计算该公司应借款总额( )。
- A、618 750
- B、532 180
- C、426 490
- D、335 640
参考答案

A

文字解析

应借款总额495 000/(1-20%)=618 750(元)。
第三小题
（3）如果丙公司选择方案3,为获得495 000元的实际用款额,计算该公司应借款总额( )。
- A、600 000
- B、500 000
- C、400 000
- D、300 000
参考答案

B

文字解析

应借款总额=495 000/(1-1%)=500 000(元)。
第四小题
（4）丙公司选择最优筹资方案为( )。
- A、方案一的成本最小,选方案一
- B、方案二的成本最小,选方案二
- C、方案三的成本最小,选方案三
- D、无法做出选择
参考答案

B

文字解析

方案2的借款的实际年利率=8%/(1-20%)=10%

方案3借款的实际月利率=1%/(1-1%)=1.01%

借款的年利率=1.01%×12=12.02%

方案2的成本最小,应该选择方案2。