乙公司拟用2000万进行证劵投资，并准备长期持有，其中，1200万元购买A公司股票，800万购买B公司债劵，有关资料如下：

资料一：目前无风险收益率为6%，市场平均收益率为16%，A公司股票的β系数为1.2；

资料二：A公司当前每股市价为12元，预计未来每年的每股股利均为2.7元；

资料三：B公司债劵的必要收益率为7%。

要求：

第一小题
要求一：利用资本资产定价模型计算A公司的股票的必要收益率；
- A、*
参考答案

A

文字解析

A公司的股票的必要收益率=6%+1.2*（16%-6%）=18%
第二小题
要求二：计算A公司股票的价值，并据以判断A公司股票是否值得购买；
- A、*
参考答案

A

文字解析

A公司股票的价值=2.7/18%=15（元/股）。

因为A公司股票的价值高于其当前的每股市价，所以A公司股票值得购买。
第三小题
要求三：计算乙公司证劵投资组合的必要收益率
- A、*
参考答案

A

文字解析

乙公司证券投资组合的必要收益率=18%*1200/2000+7%*800/2000=13.6%